Baseado num conto de Chares Perrault, o longa mostra uma bela princesa que precisa se disfarçar com uma pele de asno para esconder sua beleza. Em seu leito de morte, sua mãe fizera o pai prometer que só se casaria com uma mulher mais bonita do que ela. A única, em todo o reino, que corresponde a essa descrição, é a própria princesa.
Para não ser obrigada a se casar com o pai, a moça pede ajuda à fada madrinha, que sugere a tal pele de asno. A princesa acaba se refugiando numa cabana na floresta até o dia em que surge um príncipe e poderá mudar tudo.
